第一个美国比特币期货 ETF 几乎打破了创纪录的交易量

北京时间 10 月 19 日上午 9 点 30 分，美国金融服务提供商 ProShares 的首席执行官迈克尔·萨皮尔（Michael Sapir）按下纽约证券交易所的钟声。钟声记录了比特币历史上的一个里程碑。此刻，ProShares提供的比特币期货ETF正式在纽约证券交易所开市交易，股票代码BITO的ETF开始画出金融曲线。

美股收盘后不久，BITO的成交量已突破2390万股，以4美元的收盘价1.89美元计算，成交量接近10亿美元。新ETF创下了首日成交量第二高的纪录。但由于大宗交易数量较少，ETF投资分析师根据数据判断，BITO的大部分交易似乎来自散户投资者。这种交易人群结构也符合期货ETF为普通投资者提供交易敞口的功能。

BITO并不是世界上第一只比特币相关的ETF，但它所代表的合规比特币金融工具却用了8年时间才进入了全球最活跃的金融市场美国。作为监管者之一，SEC被加密圈视为“公开表现”，但BITO的通过本质上受到1940年《投资公司法》的保护，监管者更关注美国商品期货交易委员会CFTC .

比特币期货 ETF 的通过和交易开始影响 BTC 的现货市场价格，尽管这种影响并不是金融工具发挥直接作用的结果，而是提振市场情绪的“好消息”。比特币再次突破 64,000 美元，今年 4 月创下 64,899 美元的历史新高。

BITO首日10亿美元成交额创历史第二高

美国第一只比特币期货ETF在纽交所上市后有了一个“好的开端”。虽然在交易过程中几乎破发，但截至美股收盘，比特币期货ETF BITO的价格上涨至4美元1.89美元，高于开盘价。40 美元的资产净值上涨 4.7%。ETF基金跟踪芝加哥商品交易所（CME）的比特币期货价格，即投资者投资的比特币的未来合约价格比特币历史最高纪录，而不是比特币本身。

比特币期货ETF BITO首日交易表现

新浪财经援引数据显示，BITO成交量接近2400万台，首日成交量接近10亿美元。根据资金的结算方式，净流入或流出的规模可能要到周三的隔夜交易时段才会公布。彭博行业研究人员 Athanasios Psarofagis 表示，该 ETF 的首日交易量仅次于贝莱德的碳中和 ETF，后者因种子前投资而上涨。

ETF Trends 的首席投资官兼研究主管 Dave Nadig 分析说，BITO 的大部分交易量似乎来自散户投资者，因为大型机构交易员通常很少进行大宗交易。参与者的访问工具……有很多人是市场的积极参与者，他们只是不想自己越过加密货币桥。”

新浪财经追踪的数据印证了散户对BITO的热情。ETF是富达交易平台上购买最多的资产。截至美国东部时间上午 11:00，客户已购买超过 5,500 份订单。

Roundhill Investments 首席执行官 Will Hershey 在接受 CNBC 采访时表示，BITO 的名义交易量超过 7 亿美元，遥遥领先于 BUZZ（美国情绪领袖指数 ETF）和 ARKX（方舟探索与创新 ETF）等。市场上流行的指数基金。他回忆说，1993年标普500 ETF（SPDR）上市时，首日交易量约为4000万美元，到最近一个美股交易时段结束时，BITO的交易量一直在9. 84 亿美元。

BITO的上市也吸引了后续效应，其他基于期货的比特币ETF也在排队申请。Valkyrie 提供的比特币期货 ETF 将于周三上市，股票代码为 BTFD；加密资产头寸“巨鲸”灰度正在向纽约证券交易所申请将其比特币现货基金（交易代码 GBTC）转换为 ETF。

这一消息也刺激了比特币的现货价格。根据 Coin Metrics 的数据，10 月 19 日，比特币价格上涨超过 4% 至 6,420 美元6.51 美元，比 4 月 14 日创下的 64,899 美元的历史高点低约 1%。截至上午 6:00 10 月 20 日，比特币现货 24 小时最高价为 64,346 美元。

在美国SEC上市的比特币期货ETF再次承压

“2021 年将因为这个里程碑而被铭记。” 在接受《纽约时报》采访时，ProShares 首席执行官迈克尔·萨皮尔的语气中透露出兴奋之情。他认为，这只 ETF 的通过表明投资者对加密资产越来越感兴趣。好奇，但仍然不愿意直接在不受监管的加密资产交易所购买，他们现在将“在市场完整性包装器中方便地访问比特币”。

ProShares 高管在纽约证券交易所敲钟

过去 8 年，对加密资产感兴趣的传统金融公司一直在寻求推出追踪比特币市场的金融产品，试图获得在美国推出比特币 ETF 的许可，但此类申请已被 SEC 推迟。它甚至被彻底拒绝，直到 Gary Gensler 掌舵 SEC，比特币相关 ETF 申请的热潮又来了。Gensler拥有区块链和加密资产的学术背景，因此被外界认为对比特币持开放态度。

事实上，比特币期货ETF的通过有SEC“举手”的作用，也是因为美国金融监管体系中存在美国商品期货交易委员会（CFTC）比特币历史最高纪录，直接监管和批准商品期货金融产品，自 2017 年以来一直在监管比特币衍生品。

这也是申请比特币相关ETF的公司所采取的“曲线救国”之路。提议比特币期货 ETF 的公司不需要 SEC 的批准或反对票。只要不屏蔽，通过审核的可能性就更大。此次ProShares ETF获批，是1940年美国投资公司法的又一胜利，连根斯勒本人也无法否认。

“你这里有一个产品，它已经被美国联邦监管机构 CFTC 监管了四年，在我们的管辖范围内被称为 1940 年投资公司法，因此我们有能力引入内部投资者保护， ”根斯勒在接受 CNBC 采访时说。

并未封杀比特币期货 ETF 的 SEC 也面临压力，而 Gensler 在法律上的“仁慈”赢得了加密社区的赞誉，但也招致了一些保守派的批评。

“比特币和其他加密货币从实体经济中吸走了很多钱，”消费者团体 Public Citizen 的金融政策倡导者巴特·奈勒 (Bart Naylor) 说，他认为 SEC 允许“更多赌博，贬低对世界证券市场的监管. 黄金标准”。

Better Markets 银行政策主管 Phillip Basil 担心，简单地将复杂的金融产品置于监管不足的基础资产之上会引发一系列投资者保护和市场稳定性问题。

SEC 尚未对批评作出回应，但在周二接受 CNBC 采访时，该机构主席 Gensler 在谈到新 ETF 时表示，“它仍然是一种高度投机性的资产类别，听众应该明白，在此之下，它仍然存在波动和投机风险。”