央行数字货币即将问世，深圳有望成“实验田”

8月18日晚，中共中央、国务院印发的支持深圳建设先行示范区的文件，支持深圳发展数字货币研究等创新应用的消息传出和移动支付，在数字货币圈引起了不小的轰动。

在这份重磅文件中，虽然没有说明深圳开展数字货币研究和移动支付应用的具体方式、时间和路线安排，但此前央行人士曾表示，经过五年的研究，数字货币已经准备好出来了。它还表示，计划采用两级操作系统来解决对现有货币发行和账户体系的影响。

业内人士告诉第一财经，数字货币的基础是移动支付，而深圳在这方面拥有良好的用户和技术基础。但是，在数字货币最终发行流通之前，如何打通商业银行、移动支付、小额支付的风险防范和监管等技术问题仍有待解决。

选择深圳作为试点有现实依据

在8月18日发布的文件中，与数字货币相关的内容并不多，只有“支持深圳开展数字货币研究和移动支付创新探索”的表述，相关发行准备、发行流通方式等。 ，未提及。

尽管如此，这却是近期关于数字货币的最具爆炸性和权威性的新闻。此前，央行已就此作出密集表态，中国法定数字货币蓄势待发。在8月2日的2019年下半年工作视频会议上，央行表示将加快研发法定数字货币的步伐。8月10日，央行支付结算司副司长穆长春透露，数字货币DC/EP的研究已经进行了5年，采用两级运行体系。

“从央行近期的表态来看，中国的法定数字货币可能已经在规划和行动中。” 金山云政企事业部区块链事业部总经理朱江告诉第一财经，可能是在Libra计划启动之后。多家商业机构计划开发加密货币，加快央行发布数字货币信号的节奏。

清华经管企业家加速器区块链应用试验区副主任谢婷婷也认为，目前央行数字货币的发行流通可能主要是移动支付的问题。

朱江认为，央行数字货币的流行基础是移动支付。总体来看，南方地区的移动支付渗透率要好于北方地区，而深圳的移动支付基础在南方地区处于相对领先的地位，在移动硬件和软件上都具有优势. 央行数字货币分为研发中心和试点应用。在此背景下，选择深圳作为试点应用城市具有现实依据。

据南京金融办网站消息，2018年9月，由央行数字货币研究所、南京市政府等多方共建的南京金融科技研究创新中心揭牌成立，重点研究研发数字货币加密算法和区块链底层核心技术，完成央行数字货币研究所安排的数字货币关键技术研究。此外，研究院还布局全国多地，通过与研发机构和行业的整合，实现金融科技研究成果的开发，在深圳成立金融科技公司。

第三方数据还显示，2018年全国移动支付指数排名前十的城市中，南方8个城市占据了8个席位。除上海和杭州外，深圳和广州均进入前十。

“深圳在移动支付方面有着非常好的用户和技术基础，在国际贸易、航运、科技等行业也有优势。” 朱江表示，如果央行推出数字货币，将推动大湾区人民币和产业的国际化。协同发展将发挥重要作用。

数字货币与移动支付创新相互促进

朱江表示，央行数字货币的设计思路应该是替代M0，即替代硬币和纸币。“其实人民币的用途是”，只是发行、流通、结算都发生了变化。因为是基于移动支付，虽然采用了两层体系，但对商业支付结算业务还是会有一定的影响。估计商业银行不会放弃。

穆长春此前解释说，目前央行数字货币的设计重点是M0替代。二级操作下，央行先将数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，而M1、M2实现了电子化、数字化，基于现有商业银行账户体系，无需使用数字货币进行数字化。

穆长春还表示，二级运行制度不会改变流通货币的债权债务关系，商业机构将向央行全额缴纳准备金，不会改变现有的货币交割体系和账户结构，不会对商业银行存款形成竞争。现有货币政策传导机制。

此外，现有的M0（纸币和硬币）容易被匿名伪造，银行卡、互联网支付等电子支付工具也不能完全满足公众匿名支付的需求。在账户服务和沟通较差的地区，DC/EP的设计既保持了现金的属性和主要特征，又满足了便携性和匿名性的需求。它是替代现金的更好工具。

“如何做到可控匿名，如何不去银行开户就可以像现金一样面对面支付，这还是需要解决数字货币账户的问题。” 朱江表示，数字货币和法定货币一样，也需要记账单位。可能的做法是开发统一的央行数字货币钱包，在此基础上，商业银行和运营机构会开发自己的版本。

数字钱包的想法是几年前提出的。2017年央行数字货币怎么开户，时任央行数字货币研究所所长姚谦指出，可以考虑将数字货币钱包属性引入商业银行的传统账户体系。同一个账户下，既有电子货币央行数字货币怎么开户，也有数字货币。用户可以通过数字货币钱包实现点对点现金交易。

此外，业内人士认为，在数字货币的支付结算中，账户体系与小额支付机构的对接也存在技术问题。朱江表示，由于数字货币取代现金和硬币，解决未成年人开户的便利和开户问题，不能以牺牲幼儿、老人等相对弱势群体的自由消费权为代价。

谢婷婷认为，数字货币引入流通后，要解决公众的小额支付需求，需要打通数字货币账户与在线支付的连接。

央行前行长周小川近日也表示，中国既有大额支付的实时全结算系统，也有小额支付的时间净额结算系统。普通用户可能无法理解是实时结算还是延迟结算，因为金融机构在其内部支付系统中处理净额结算，然后进入央行的中央清算系统，但交易、支付和结算主要由银行实现。交易必须通过清算系统进行结算。

谢婷婷表示，这也意味着传统的监管方式已经不能满足数字货币移动支付的要求。因此，深圳数字货币与移动支付的创新探索，在融合方面，也需要其他金融体系的配套改革。